Привлечение иностранного капитала остается стратегической задачей для России. Из-за санкций и блокировок активов трансформировался состав зарубежных инвесторов. Традиционные игроки ушли, но появились новые. Как отмечает аналитический портал Tadviser, инвестиции из дружественных и нейтральных стран выросли на 53% по отношению к началу 2022 года.
Можно говорить о том, что сегодня уже функционирует целая экосистема финансовых продуктов для нерезидентов. Ее ядром в некотором роде является система передачи финансовых сообщений Банка России. Она заменила международную SWIFT. Активно расширяется сеть прямых корреспондентских отношений между российскими и зарубежными банками. В основном речь идет о банках Китая и ОАЭ, однако есть проекты со Вьетнамом, Индией и другими странами. Эти инструменты снижают зависимость от западной инфраструктуры и, соответственно, риски валютного характера.
Кроме того, интенсивно развиваются альтернативные инструменты – краудфандинговые платформы и продукты на базе инфраструктуры цифровых финансовых активов.
Инвесторы из стран с низкой стоимостью денег заинтересованы в депозитных продуктах, а также инвестициях в юанях. Московская биржа развивает торги парами «рубль-юань» и «рубль – дирхам ОАЭ», а также различные кросс-курсы. Иностранцы открывают вклады и покупают юаневые облигации российских компаний с доходностью выше, чем в банках КНР. Также интересным продуктом для них является государственные облигации, которые дают двузначную доходность на несколько лет. А иностранные инвесторы с высоким риск-аппетитом покупают недооценённые российские активы.
Использование недавно созданных брокерских счетов типа «Ин», позволяет нерезидентам получить юридическую гарантию на продажу своих активов в любой момент, а также на конвертацию и беспрепятственный вывод своих средств за рубеж. По оценке издания «Коммерсантъ», в первой половине 2026 года, доля транзакций иностранцев в общем обороте российского рынка акций более, чем в 3 раза.
Вклады нерезидентов – физических лиц застрахованы, как и вклады граждан России. Что добавляет уверенности в надежности данных финансовых продуктов.
Через краудлендинговые платформы, такие как «JetLend», «Поток», «Вделе», иностранные лица из дружественных и нейтральных стран напрямую кредитуют российский малый и средний бизнес. Это им интересно, поскольку доходность составляет до 30 % годовых. Однако этот инструмент имеет ряд регуляторных ограничений для нерезидентов. Например: наличие ВНЖ, миграционной карты или патента, российского ИНН и рублевого счета в российском банке, а также повышенный НДФЛ.
Активно развивающийся в России рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) тоже привлекателен для иностранцев. Они рассматривают возможность применения ЦФА для трансграничных расчетов, как средства платежа по экспортно-импортным договорам. Также нерезиденты могут инвестировать в цифровые активы, аналогичные ценным бумагам.
Кроме того, иностранные цифровые права (ИЦП) дружественных юрисдикций сегодня уже допускаются к обращению в России. При прохождении ряда процедур на соответствие законодательству РФ они приравниваются к нашим ЦФА.
Перспективам видится интеграция классических инвестиционных платформ и цифровых финансовых активов. Эта концепция уже прорабатывается коллективом кафедры «Финансовые технологии» в рамках научно-исследовательской работы за счет средств Финансового университета. Как отмечает Долганова Ольга Игоревна, к.э.н., доцент кафедры «Финансовые технологии» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, данную тенденцию можно назвать фундаментальным сдвигом в архитектуре инвестиционных решений. Токенизация традиционных финансовых инструментов, активов, с которыми работают краудлендинговые платформы, получат цифровой образ. Это позволит неликвидные активы на инвестиционных платформах превратить в ЦФА и дальше работать с ними на вторичном рынке. Кроме того, за счет применения технологии смарт-контрактов, возможно снижение транзакционных издержек.
Все это делает инвестиционный рынок более доступным и привлекательным, не только для российских игроков, но и для нерезидентов из дружественных и нейтральных стран. Поскольку создаются условиях для упрощения доступа к российскому рынку и сокращения препятствий, связанных с санкционными ограничениями.
