Как считает Михайлов Алексей Юрьевич, доцент кафедры «Финансовые технологии» Финансового университета, капитализация DEX напрямую зависит от курса блокчейнов, таких как Ethereum, Solana, Arbitrum и Polygon, поскольку эти сети обеспечивают основу для их работы. Рост курса блокчейна привлекает больше пользователей, увеличивает ликвидность и объемы торгов, что положительно влияет на капитализацию DEX. Например, успех Ethereum стимулирует активность на Uniswap, а рост Solana — на Raydium.
Рассмотрим достоинства и недостатки крупнейших DEX (таблица 1).
Таблица 1. Достоинства и недостатки крупнейших DEX
|
DEX |
Достоинства |
Недостатки |
|
Uniswap |
Высокая ликвидность, поддержка NFT |
Высокие комиссии на Ethereum |
|
PancakeSwap |
Низкие комиссии, фарминг |
Зависимость от BSC |
|
Curve Finance |
Низкие slippage для стейблкоинов |
Ограниченная поддержка других активов |
|
Raydium |
Высокая скорость, интеграция с Solana |
Меньше ликвидности по сравнению с Ethereum |
|
Hyperliquid |
Децентрализованные деривативы |
Низкая известность на раннем этапе |
Источник: https://cryptocloud.plus/blog/dex-birzha-chto-eto
Выбор DEX зависит от конкретных потребностей пользователя: Uniswap подходит для широкого спектра активов, PancakeSwap — для низких комиссий, Curve Finance — для стейблкоинов, Raydium — для высокой скорости, а Hyperliquid — для деривативов. Каждая платформа имеет свои сильные стороны, но также и ограничения, которые важно учитывать при выборе.
Централизованные биржи (CEX) становятся удобной точкой входа с простыми в использовании интерфейсами, напоминающими традиционные финансовые платформы, обеспечивая доступность для трейдеров всех уровней квалификации. Они предлагают ликвидность, необходимую для крупномасштабной торговли, при соблюдении нормативно-правовой базы, обеспечивая чувство безопасности. Между тем, децентрализованные биржи (DEX) призывают к авантюризму, выступая за ненадежную и частную торговлю. В стремлении к финансовой независимости DEX продвигают неконтролируемый контроль над активами и данными, избегая цепей централизации и цензуры.
Безопасность становится областью, в которой DEX сохраняют свои позиции. Поскольку средства пользователей децентрализованы и не хранятся в центральном хранилище, риск крупномасштабных атак снижается. Однако уязвимости в интеллектуальных контрактах и децентрализованной инфраструктуре могут представлять угрозу. С другой стороны, CEX обладают значительными ресурсами, подкрепленными надежными мерами кибербезопасности и сотрудничеством с экспертами.
Первые децентрализованные биржи появились в 2014 году, но эти платформы не были популяризированы до тех пор, пока децентрализованные финансовые услуги, основанные на блокчейне, не набрали обороты, а технология AMM помогла решить проблемы с ликвидностью, с которыми ранее сталкивались DEX.
На этих платформах сложно применять меры контроля "знай своего клиента" и борьбы с отмыванием денег, поскольку нет центрального органа, который проверял бы тип информации, традиционно представляемой на централизованных платформах. Тем не менее, регулирующие органы могут попытаться применить эти проверки на децентрализованных платформах.
Правила, применяемые к хранителям, также не будут применяться к этим платформам, поскольку те, которые принимают депозиты от пользователей, по-прежнему требуют, чтобы они подписывали сообщения в блокчейне для перемещения средств со своих платформ.
Сегодня децентрализованные биржи позволяют пользователям занимать средства для использования своих позиций, ссужать средства для пассивного получения процентов или предоставлять ликвидность для взимания торговых комиссий.
Поскольку эти платформы основаны на самореализующихся смарт-контрактах, вполне возможно, что в будущем будет создано больше вариантов использования. Флэш-займы, которые относятся к займам, взятым и погашенным за одну транзакцию, являются примером того, как инновации в децентрализованном финансовом пространстве могут создавать продукты и услуги, которые ранее были невозможны.
В целом, децентрализованные биржи играют решающую роль в улучшении конфиденциальности объединения средств, предоставляя пользователям безопасную и частную платформу для торговли своими криптовалютами. Используя децентрализованные биржи, пользователи могут скрывать происхождение своих средств, защищать свою финансовую информацию и сохранять контроль над своими средствами, одновременно участвуя в объединении средств для улучшения своей финансовой конфиденциальности. С ростом популярности децентрализованных бирж становится ясно, что они будут продолжать играть ключевую роль в мире торговли криптовалютами и объединения фондов в ближайшие годы.
CEX, и DEX играют решающую роль в растущем ландшафте криптовалют, обслуживая широкий круг трейдеров, от новичков, стремящихся к простоте, до первопроходцев, стремящихся к автономии. Поскольку мир цифровых активов продолжает расширяться, эти платформы формируют будущее финансов и предлагают пользователям новые возможности для взаимодействия с криптовалютами.
