В экономике, как и в точных науках, редко встречаются системы с единственной переменной. Обычно мы имеем дело с несколькими взаимосвязанными величинами, изменение, одной из которых неизбежно влечет за собой каскад преобразований в других - заявляет Эльвира Нажмеддиновна Рамазанова, кандидат технических наук, доцент кафедры математики и анализа данных Финансового университета при Правительстве РФ.
Денежное обращение в России сегодня - это именно такая система с тремя ключевыми переменными: наличные, безналичные и цифровые рубли. Их соотношение - не статичная константа, а динамическое уравнение, которое переписывается в режиме реального времени под влиянием технологий, привычек и регуляторных решений.
Переменная первая: наличные. На первый взгляд, наличные деньги в России переживают не лучшие времена. По данным Банка России, наличный денежный оборот в 2025 году составил 125,7 трлн. рублей - на 3,4% меньше, чем в 2024. Граждане оплатили товары и услуги наличными на сумму 6,7 трлн рублей, что на 16% меньше, чем годом ранее. Приток наличных на счета физлиц сократился на 21% - до 11,7 трлн. рублей. Казалось бы, наличные сдают позиции, и их доля в структуре платежей должна неуклонно снижаться.
Однако математика любит парадоксы. Объем наличных денег в обращении продолжает расти. На 1 января 2025 года он составлял 18,66 трлн рублей, а на 1 января 2026 года - уже 19,45 трлн. рублей. Годовой прирост - почти 800 млрд. рублей. Причем наибольший всплеск был зафиксирован в декабре 2025 года: отток ликвидности в наличность достиг 836,3 млрд. рублей за один месяц.
Как объяснить это противоречие? Снижение оборота при росте объема наличных означает одно: деньги уходят из активного обращения в накопления. Россияне в 2025 году накопили наличными рекордные 17,1 трлн. рублей - на 4% больше, чем годом ранее. Наличные выполняют функцию «тихой гавани» в периоды экономической неопределенности. Две трети всего объема наличных денег, по оценкам ЦБ, находятся «на руках у населения». Это классическая функция денег как средства сбережения, которая в условиях высокой ключевой ставки и инфляционных ожиданий приобретает особое значение.
Кроме того, наличные обслуживают теневой сектор экономики, который, по разным оценкам, составляет до 25% оборота. Основной спрос на теневые финансовые услуги в 2025 году формировался в строительной отрасли (39%), торговле (23%) и сфере услуг (23%). Объем обналичивания в банковском секторе сократился на 19% в первом полугодии 2025 года - до 15,9 млрд. рублей, но проблема сохраняется.
Переменная вторая: безналичные. Вторая переменная нашего уравнения демонстрирует прямо противоположную динамику. Доля безналичных платежей в розничном обороте России по итогам 2025 года достигла 88%. Для сравнения: в 2013-2014 годах этот показатель составлял менее 20%. За десять лет страна совершила колоссальный рывок в цифровизации платежей.
Устойчивый рост безналичных платежей - это не просто статистический тренд, а следствие фундаментальных изменений в инфраструктуре и поведении. Созданные в стране расчетные механизмы доказали свою эффективность, надежность и удобство.
Однако за этими цифрами скрывается и обратная сторона: высокая доля безналичных расчетов создает зависимость от банковской инфраструктуры, интернета и электроэнергии. В случае масштабных сбоев (кибератак, отключений) система может оказаться уязвимой. Именно поэтому наличные продолжают оставаться важным резервным каналом платежей.
Переменная третья: цифровой рубль. С 1 сентября 2026 года в России стартует массовое внедрение цифрового рубля - третьей формы национальной валюты. По своей математической сути цифровой рубль - это не эмиссия новых денег, а изменение формы существующих.
Пилотный проект, который проходил в 2024-2025 годах, дал богатый эмпирический материал для анализа. На конец мая 2025 года на платформе цифрового рубля было открыто около 2,5 тыс. кошельков для физических и юридических лиц. Операции доступны клиентам 15 банков в более чем 150 населенных пунктах. Участники совершили более 63 тыс. переводов, около 13 тыс. оплат за товары и услуги, а также исполнили свыше 17 тыс. смарт-контрактов.
С точки зрения математического моделирования, цифровой рубль вносит в уравнение новую переменную, которая меняет не столько абсолютные значения, сколько структуру взаимосвязей. Смарт-контракты открывают принципиально новые возможности для управления процессами контроля целевого расходования бюджетных средств. Планируется запуск платежей в онлайн-коммерции, подключение индивидуальных предпринимателей, проведение массовых выплат по реестрам - например, заработной платы.
По оценкам экспертов, к 2030 году цифровой рубль может уменьшить использование наличных на 5-10%. Это затронет сферы, где важны скорость и прозрачность: розничную торговлю, госуслуги, межрегиональные платежи. Однако это не означает исчезновения наличных - скорее, речь идет о перераспределении долей внутри относительно стабильной денежной массы.
Уравнение баланса: что мы имеем в итоге. Попробуем записать наше уравнение в упрощенном виде. Пусть M - общий объем денежной массы в обращении. Тогда: M = N + B + D, где N - наличные деньги, B - безналичные средства на счетах, D - цифровые рубли на платформе ЦБ.
С 1 сентября 2026 года D перестает быть нулевым для широкой аудитории. Но M при этом не увеличивается - цифровой рубль не печатается, а конвертируется из безналичных или наличных рублей. Это не инфляционный фактор, а структурный сдвиг.
Прогнозные оценки Национального рейтингового агентства (НРА) показывают, что к 2031 году масштабное внедрение цифрового рубля способно обеспечить экономике России до 260 млрд. рублей ежегодного эффекта, а банковскому сектору - до 50 млрд. рублей. Однако на старте банки могут терять доходы из-за отсутствия комиссий и оттока клиентов к новым сервисам. В пессимистическом сценарии банковская система может потерять 45-95 млрд. рублей комиссионных доходов, что составит около 8-10% совокупной чистой прибыли банков.
Вместо заключения: три формы - одна экономика. Наличные, безналичные и цифровые рубли - это не конкуренты, а три взаимодополняющих инструмента. Наличные остаются надежным средством сбережения и «страховкой» на случай форс-мажоров. Безналичные обеспечивают скорость, удобство и масштаб. Цифровой рубль добавляет прозрачность, программируемость и новые возможности для автоматизации.
Как преподаватель математики и анализа данных, я вижу в этой триаде классическую задачу оптимизации: найти такое соотношение переменных, при котором система денежного обращения будет максимально эффективной, устойчивой и удобной для всех участников - заявляет Э.Н. Рамазанова - Исчезновение одной из переменных маловероятно - скорее, мы станем свидетелями постепенной подстройки баланса, где каждая форма найдет свою нишу. В ближайшие пять лет оплата наличными, по прогнозам ЦБ, останется актуальной. Но их доля будет сокращаться - с той же математической неизбежностью, с какой новые технологии вытесняют старые, но не отменяют их полностью.
