Пензенский филиал

Финансовый менеджмент и рынок капиталов

​​​​​​Магистратура-Пенза-33.png

Иконки-17.png очная   Иконки-18.png 2 года

КЦП-Маги-403454.pngМагистратура-Пенза-30.png​​Страница-магистратура цены-15.png


​​―« Описание программы »―

По окончании программы Вы сможете:

  • самостоятельно разрабатывать бизнес-планы, финансовую и инвестиционную политику организации;
  • использовать навыки экспресс-диагностики и развернутого анализа различных источников финансовой информации;
  • использовать методы проектного менеджмента для организации управления проектами различного характера и управления портфелем проектов;
  • моделировать эк​ономические процессы, использовать современные информационные технологии и пакеты прикладных программ для решения практических задач.

В процессе обучения Вы изучите:

  • техники и инструментарий для анализа и прогнозирования финансовых показателей;
  • методы проектного менеджмента для организации управления проектами различного характера и управления портфелем проектов;
  • методы управления бизнес-процессами и их реинжиниринга;
  • особенности принятия и реализации управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией;
  • методики построения стратегий развития компании с учетом факторов риска в условиях неопределенности.


―« Дисциплины программы »―​

  • Управление структурой капитала​
    (Понятие капитала и его составляющие. Понятие «финансирование деятельности» организации. Виды финансирования. Основные источники финансирования деятельности организации. Бюджетное финансирование, собственное и заемное финансирование. Рациональная политика заимствования средств. Понятие структуры капитала. Взаимосвязь бизнес- риска организации, затрат по привлечению капитала и стоимости бизнеса. Базовые модели теории структуры капитала. Классификация моделей структуры капитала. Традиционный подход. Компромиссный подход. Теории Модильяни-Миллера. Модели асимметричной информации. Сигнальные модели. Применение теорий управления структурой капитала в практике российских и иностранных предприятий. Понятие «стоимость источников капитала» организации. Принципы управления стоимостью капитала. Оценка собственных источников капитала организации (обыкновенные и привилегированные акции). Модели оценки собственных источников финансирования: оценки капитальных активов (САРМ), прогнозируемого роста дивидендов (Гордона), прибыли на акцию, премии за риск. Оценка заемных источников капитала организации. Заемный потенциал организации. Критерии выбора оптимальной и целевой структуры капитала. Средневзвешенная (WACC) и предельная (MCC) стоимость капитала. Определение границы эффективности использования дополнительно привлеченного капитала. Эффект финансового рычага. Линия рынка ценных бумаг (SML) и WACC. Коммерческий риск, финансовый риск и выбор структуры капитала организации. Факторы, влияющие на выбор источников финансирования при определении оптимальной структуры капитала. Взаимосвязь структуры капитала и дивидендной политики корпорации. Структура капитала организации и ценностно-ориентированное управление (VBM). Понятие «стоимость бизнеса» как целевой функции финансового менеджмента. Факторы, определяющие стоимость бизнеса. Влияние изменения в структуре капитала на показатели добавленной акционерной стоимости (SVA), рыночной добавленной стоимости (MVA), экономической добавленной стоимости (EVA), доходности инвестиций на основе денежного потока (CFROI), ожидаемой рентабельности инвестированного капитала (EROIC).)

  • Управление финансовыми рисками​
    (Понятие риска. Классификация рисков. Основные положения риск-менеджмента. Управление валютными рисками. Управление инвестиционными рисками. Хеджирование - один из основных методов управления рисками. Управление инновационными рисками. Управление банковскими рисками.)

  • Управление инвестиционными проектами 
    (Основные понятия управления инвестиционными проектами. Основные модели структуризации проекта. Планирование, контроль и регулирование инвестиционного проекта. Проектный анализ, основы финансирования и оценка эффективности проекта. Сетевое моделирование проекта. Индивидуальные и коллективные системы оплаты труда и поощрительных вознаграждений. Модели построения интегрированных информационнотелекоммуникационных систем. Модели жизненного цикла информационных систем. Методы реализации программных проектов. Методы предварительной оценки стоимости и объема программных средств. Инструментальные средства для расчета инвестиционных проектов.)

  • Финансовое прогнозирование и управление устойчивым ростом
    (Финансовое прогнозирование: понятие, виды финансовых прогнозов и порядок их составления. Роль финансового прогнозирования в реализации финансовой стратегии фирмы. Стратегические приоритеты российских компаний. Рост компании как вектор стратегического развития современного бизнеса. Стратегия устойчивого роста. Факторы, влияющие на устойчивый рост на различных этапах жизненного цикла компании. Финансовые измерения качества корпоративного роста. Методические подходы к оценке адекватности финансовой стратегии целям устойчивого развития корпорации.​)

  • ​Современные концепции финансового менеджмента
    (Цель финансового менеджмента - увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала. Принципы эффективного управления финансовой деятельностью организации. Базирование финансового менеджмента на ряде взаимосвязанных концепций. Концепция денежных потоков. Концепция приоритета экономических интересов собственников Концепция временной ценности денежных ресурсов. Концепция компромисса между риском и доходностью. Концепция цены капитала. Концепция эффективности рынка капитала. Современная портфельная теория. Концепция структуры капитала. Теория дивидендной политики. Модели финансового обеспечения устойчивого роста организации Модели оценки акций и облигаций на основе их доходности Модель оценки финансовых активов с учетом систематического риска. Модель оценки опционов. Концепция асимметричности информации. Концепция агентских отношений. Концепция агентских затрат. Арбитражная теория ценообразования.)

  • Финансовый инжиниринг
    (Понятие финансового инжиниринга и инновационного финансового продукта. Основные продукты финансового инжиниринга на долговом и долевом рынках. Понятие гибридного и структурированного финансового продукта: ключевые примеры. Синтетические финансовые продукты: понятие, цели создания, конструкции. Классификация финансовых инноваций. Процесс финансового инжиниринга: конструирование финансовых продуктов, порядок действий финансового инженера, основные исходные условия. Понятие секьюритизации, цели, задачи, специфика реализации в российских условиях. Ипотечные облигации (Mortgage Bonds), облигации, обеспеченные пулом закладных (Mortgage – Backed Securities -MBS), облигации, обеспеченные активами (Asset –Backed Securities -ABS). Финансовый инжиниринг на рынке долевых ценных бумаг. Структурированные акции, виды, цели выпуска, возможности для применения в российской практике. Гибридные ценные бумаги на основе долевых финансовых инструментов как механизмы объединенного инвестирования.)​


―« Карьера и работа »―​ ​

Области профессиональной деятельности выпускников: финансы и экономика (в экономических, финансовых, маркетинговых службах организаций финансового и нефинансового секторов экономики, органов государственной власти и местного самоуправления). 

Обучающиеся по программе проходят практику в компаниях - деловых партнеров программы:  Администрация г. Пензы, Пензенское отделение № 8624 ПАО «Сбербанк России», ПАО Банк «Кузнецкий», а также в других коммерческих организациях и банках.

Вам будут доступны следующие вакансии:

  • руководитель финансовой службы;
  • финансовый/ инвестиционный аналитик;
  • специалист финансового департамента/отдела;
  • специалист по управлению финансовыми рисками;
  • портфельный менеджер;
  • специалист по операциям на рынке ценных бумаг;
  • руководитель международного финансового департамента/отдела.


​ ―« Уникальные преимущества программы »―

галочка-16.png ​

Возможность участия магистрантов в научно-исследовательской деятельности, представление результатов научных достижений на конференциях и публикация статей в научных журналах и сборниках.

галочка-16.png 

​В процессе изучения обязательных дисциплин программы широко используются интерактивные и компьютерные технологии обучения, решения кейсов и деловых ситуаций, взятых из реальной практики, проведение дискуссий и круглых столов по наиболее актуальным проблемам управления финансами.